在電影《飛馳人生2》中，曾經(jīng)的冠軍車手張弛淪為落魄駕校教練，但卻依然堅持練習(xí)賽車，最終在巴音布魯克拉力賽中奪得團隊冠軍，實現(xiàn)了從低谷到頂峰的逆襲。

在影片中，張弛說過這樣一句話：“我努力過無數(shù)次了，但我明白，機會只存在于其中的一兩次。”

 

仔細想想，這句話符合很多行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，在行業(yè)初期，幾乎所有的企業(yè)都處于低谷，盈利艱難、虧損、裁員成為常態(tài)，企業(yè)也處在努力無數(shù)次的狀態(tài)，直到行業(yè)風(fēng)口出現(xiàn)，抓住風(fēng)口的企業(yè)會如同張弛一樣“守得云開見月明”，而沒有抓出風(fēng)口的企業(yè)，自然也就被行業(yè)淘汰，當下火熱的激光雷達企業(yè)便是如此。

此前，國內(nèi)激光雷達第一股禾賽科技，在上市之后股價便遭遇大幅下跌，而在國外的多個海外激光雷達企業(yè)也過得十分艱難，破產(chǎn)、合并成為常態(tài)，就連Tier1巨頭博世也宣布放棄了激光雷達的研發(fā)。

而在新能源汽車行業(yè)內(nèi)，激光雷達也受到了許多質(zhì)疑，前有馬斯克表示“用激光雷達的都是傻子”，后有純視覺和激光雷達的路線之爭愈演愈烈，也給激光雷達企業(yè)的前途蒙上了一層不確定性。

 

然而，今年激光雷達行業(yè)仿佛迎來了拐點。有消息稱，禾賽科技相關(guān)人士表示預(yù)計今年第四季度實現(xiàn)盈利，速騰聚創(chuàng)也在一季度財報發(fā)布后計劃2025年實現(xiàn)盈虧平衡，余承東此前也透露今年一季度華為智選車BU已經(jīng)扭虧為盈，行業(yè)巨頭的接連發(fā)聲，讓激光雷達行業(yè)仿佛迎來了春天。

根據(jù)種種跡象來看，在激光雷達行業(yè)，那只存在于一兩次的機會或許真的已經(jīng)開始出現(xiàn)。

好看的財報，莫大的信心

在很多行業(yè)中，巨頭的發(fā)展情況也往往代表著一定的行業(yè)風(fēng)向。而在今年一季度，國內(nèi)的激光雷達巨頭們交出了一份利好的財報。

從2024年1-3月的激光雷達裝機量來看，國內(nèi)市場的巨頭主要有速騰聚創(chuàng)、華為技術(shù)、禾賽科技、圖達通等幾家企業(yè)，以完成IPO的禾賽科技和速騰聚創(chuàng)為例。

先看禾賽科技的財報。2024年第一季度，禾賽的激光雷達總交付量達59101臺，同比增長69.7%，其中ADAS激光雷達交付量達52462臺，同比增長68.1%，實現(xiàn)了季度總交付量、ADAS產(chǎn)品交付量同比增長的三連跳，Robotaxi+ADAS綜合毛利率達38.8%。

 

禾賽科技今年一季度的凈虧損為1.07億元，同比去年縮小10.08%，也說明其虧損正在收窄。禾賽聯(lián)合創(chuàng)始人及 CEO李一帆表示：“在第一季度，我們在季節(jié)性因素以及Robotaxi業(yè)務(wù)需求較去年放緩的情況下，依然展現(xiàn)了出色的財務(wù)韌性。”

再看速騰聚創(chuàng)的財報表現(xiàn)，則顯得更加有底氣。財報顯示，今年一季度速騰聚創(chuàng)的總收入達3.6億元，同比增長149.1%，虧損情況也出現(xiàn)了大幅改善。

 

而在產(chǎn)品銷量方面，一季度速騰聚創(chuàng)的激光雷達出貨量為12.04萬臺，其中ADAS激光雷達銷量達11.62萬臺，同比增長542%，激光雷達產(chǎn)品類別的毛利率也從2023年第一季度的毛損率58.5%改善到今年第一季度的10.6%。

 

不難看出，雖然雙方仍然處于虧損之中，但卻紛紛交出了十分有前景的財報，這無疑大幅提振了行業(yè)信心。

崛起外因：高階智駕的下沉效應(yīng)

看完了財報表現(xiàn)之后，我們再來分析為什么激光雷達企業(yè)突然迎來了春天。筆者將其概括為外因和內(nèi)因，外因便是高階智駕的下沉效應(yīng)。

目前激光雷達企業(yè)的主要贏利點大概分為兩方面：Robotaxi和ADAS。而對于以上企業(yè)來說，Robotaxi在他們的業(yè)務(wù)中只占一小部分，如禾賽今年一季度的激光雷達銷量為59101臺，其中ADAS激光雷達交付達52462臺，速騰聚創(chuàng)今年一季度的激光雷達銷量為12.04萬臺，其中ADAS激光雷達銷量達11.62萬臺。

不難看出，ADAS激光雷達業(yè)務(wù)才是激光雷達企業(yè)主要銷量，而利好其銷量的主要有兩方面原因。

首先就是高階智駕的下沉效應(yīng)。要知道，現(xiàn)如今的新能源汽車行業(yè)，如果用一個字概括，那就是“卷”，車企卷技術(shù)、卷配置、卷價格已經(jīng)成為一種常態(tài)。以往搭載激光雷達的高階車型價格較高，甚至要30多萬元、40幾萬元，但到了現(xiàn)在，20多萬元的車型已經(jīng)成為激光雷達的戰(zhàn)場，越來越多的車型都開始標配激光雷達，甚至有低于20萬元的車型也選擇搭載了激光雷達。

舉個例子：如零跑C10的增程210智駕版，就選擇搭載了128線的激光雷達，這在過去完全是想都不敢想的事。

 

同時，“新能源汽車的下半場為智能化”幾乎已經(jīng)被行業(yè)奉為圭臬，而2024年更是被許多車企視為城市智能駕駛的大年，紛紛開始布局、落地城市智能駕駛功能，這無疑成為了激光雷達爆發(fā)的推動力。

另一方面，新能源汽車的滲透率仍然在不斷提高，在今年4月上半月，國內(nèi)的新能源車零售滲透率已經(jīng)突破50%大關(guān)，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，5月第三周（13日~19日）國內(nèi)的新能源乘用車上險量達16.8萬輛，滲透率達50.2%，首次超過燃油車。

也就是說，新能源汽車的規(guī)模正逐漸擴大，智能駕駛最終則會演變?yōu)榭萍计綑?quán)的結(jié)果。屆時，高階智駕逐漸下沉，激光雷達的適用范圍將越來越廣，需求增加之后，廠商的出貨量自然也會增加。

崛起內(nèi)因：技術(shù)降本與規(guī)模化降本

在行業(yè)早期，激光雷達的成本過于昂貴，導(dǎo)致很多車企望而卻步，甚至馬斯克炮轟激光雷達也不難理解，因為這會直接導(dǎo)致利潤的受損。關(guān)于此點，可以查看筆者此前的文章：馬斯克的回旋鏢，終于扎到了自己

但到了現(xiàn)在，激光雷達的成本正在大幅度降低。有行業(yè)人士表示，一臺20萬元的新能源汽車，其智駕方案成本大約在8000元左右。要知道，在幾年前的一顆激光雷達，都遠不止這個價格。

在降本之后，激光雷達路線也讓車企看到了成功的可能性，它和純視覺路線就像是兩條各有所長的大路，都能通向?qū)崿F(xiàn)自動駕駛的“羅馬終點”。然而，根據(jù)目前的行業(yè)情況來看，由于純視覺路線對研發(fā)、算力等需求較大，所以只有較少的企業(yè)堅持此路線，大多數(shù)廠商還是選擇激光雷達的路線。

而廠商降本的方法主要分為兩種，筆者將其概括為技術(shù)降本和規(guī)模化降本。

技術(shù)降本上，則是通過對激光雷達的架構(gòu)進行改進，提高各個板塊的集成度，使其結(jié)構(gòu)變得更加簡單，達到降本。

有消息稱，速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮表示，現(xiàn)在量產(chǎn)產(chǎn)品的架構(gòu)還不是終點，未來速騰量產(chǎn)的激光雷達產(chǎn)品可以由5個收發(fā)模組變?yōu)橐粋€，進一步降低內(nèi)部元器件的數(shù)量和系統(tǒng)復(fù)雜程度，帶動成本繼續(xù)往下走。

 

另一方面則是規(guī)模化降本。結(jié)合前文的高階智駕下沉、新能源汽車份額提升，以及本段的激光雷達降本，我們可以得出一個結(jié)論，那就是激光雷達的需求正在逐漸增多。而隨著產(chǎn)量規(guī)模擴大，激光雷達就必然經(jīng)歷規(guī)模化降本效應(yīng)，這也是所有工業(yè)品的基因。

簡單來說就是，激光雷達銷量越多，成本也就越低。

 

舉個例子，一款激光雷達包括研發(fā)、設(shè)計、工廠建立、產(chǎn)線搭建，以及工資等等成本，但這些成本中的很大部分都是一次性投入，也就是說隨著產(chǎn)品賣得越多，平攤在每個產(chǎn)品身上的成本也就越低。

同時大規(guī)模的出貨量，也讓激光雷達廠商有了更多跟上游芯片、物料等供應(yīng)商談判的資格，獲得更低的物料采購成本，讓激光雷達的成本再度下降，廠商與供應(yīng)商之間的拉鋸就像一場沒有硝煙的戰(zhàn)爭，有了大規(guī)模的出貨量后，激光雷達廠商就相當于有了不敗的底牌。

以上，便是激光雷達崛起的內(nèi)因。

尾聲

從虧損到看見盈利的希望，激光雷達廠商的ADAS業(yè)務(wù)已經(jīng)看到了很好的前景，而在Robotaxi領(lǐng)域，目前國內(nèi)的網(wǎng)約車高達數(shù)百萬，一旦Robotaxi也實現(xiàn)規(guī)模普及，那必然會和ADAS一樣，成為激光雷達爆發(fā)的另一個拐點。

也就是說，在種種因素疊加之下，激光雷達行業(yè)已經(jīng)構(gòu)建了一份美好的藍圖，而對于企業(yè)來說，在巨頭仍處在盈利艱難的情況下，能否頂住虧損壓力，熬到風(fēng)口來臨，才是賭贏未來的關(guān)鍵。